(资料图片)
浙商证券股份有限公司孙建,郭双喜,盖文化近期对泽璟制药进行研究并发布了研究报告《泽璟制药深度报告:看好凝血酶和JAK大单品潜质》,本报告对泽璟制药给出买入评级,认为其目标价位为82.75元,当前股价为53.9元,预期上涨幅度为53.53%。
泽璟制药(688266) 投资要点 公司管线兑现加速,多纳非尼放量中,重组人凝血酶以及杰克替尼在骨髓纤维化、斑秃等领域具有较佳的竞争格局,公司进度领先,均有望在2023-2024年陆续商业化。我们看好重组人凝血酶和杰克替尼较强的商业化前景,首次覆盖并给予“买入”评级。 多纳非尼:首个商业化产品,生存期优效于索拉非尼 ①1L肝细胞癌:mOS优效,安全性优于索拉非尼,已被纳入多个肝癌治疗指南一线推荐用药,此外我们看好多纳非尼在术后辅助治疗、联用拓展带来弹性;国内仍有较大的成长空间。②碘难治性分化型甲状腺癌:靶向治疗替代空间大,打造新增长潜力;③不惧仿制药集采,看好成长,峰值望达到12亿。在仿制药集采下,考虑多纳非尼治疗效果、适应症拓展空间更大、原研替代(原研未参与集采)等多重因素,市占率仍有较大提升空间。 重组人凝血酶:望国内首个上市,潜在大品种 重组人凝血酶止血效果优异,上市后有望借助其突出的疗效和安全性等优势,商业化前景好,一方面受益市场不断扩容,另一方面不断抢占竞品市场,我们预测销售峰值可达24亿元。 杰克替尼:兼具优异疗效和安全性,推广望更受益。 JAK抑制剂市场足够大,快速放量中,杰克替尼是第一个提交NDA的国产JAK抑制剂类创新药物,同时布局骨髓纤维化、自免适应症。骨髓纤维化领域竞争格局好,市场潜力大,较优的竞争格局及芦可替尼不耐受、复发/难治适应症布局有望促进杰克替尼上市后快速放量。自免领域虽竞争格局较为激烈,但存在大量未满足诊疗需求,大适应症拓展将有望进一步扩大其成长空间,我们预测其在骨髓纤维化、斑秃、特应性皮炎等多个适应症驱动下销售峰值可达38.38亿元。 重组人促甲状腺激素:辅助治疗/诊断需求大,竞争格局好 考虑国内甲状腺癌流行病学的快速发展和未来复查监测与辅助治疗的巨大需求,且国内尚未有获批上市的国产或进口同类产品,竞争格局较好,公司重组人促甲状腺激素潜力空间较大,我们预测ZGrhTSH销售峰值可达5.72亿元。 双/三靶点抗体技术:崭露头角,期待临床验证 公司肿瘤免疫治疗抗体药物技术平台拥有端到端的蛋白质治疗药物发现和优化能力,有多款双/三特异性抗体产品处于临床前研究IND和临床试验阶段,具有FIC/BIC潜力。此外子公司GENSUN已将GS02(TIGIT单抗)及GS19(PDL1/TGF-β双特异抗体)项目的大中华区权益分别授权予齐鲁制药(2018年)、开拓药业(2020年),初步验证公司单抗和多抗药物平台技术价值,期待新技术平台价值兑现。 盈利预测与估值 根据DCF估值模型,我们计算公司多纳非尼、重组人凝血酶、杰克替尼、重组人促甲状腺激素等核心产品合理估值预计为202.23亿元人民币,敏感性测试结果显示合理市值区间为188.01-218.87亿元人民币。对应目标价为71.08-82.75元/股,对应2023年5月30日现价31.88%-53.53%空间,我们预计2023-2025年公司EPS为-1.08、-0.57、1.51元/股,我们看好公司核心产品所处较佳竞争格局下良好的商业化前景,首次覆盖并给予“买入”评级。 风险提示 临床失败风险,竞争风险,销售不及预期风险,政策风险,测算风险。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,广发证券李安飞研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为67.63%,其预测2023年度归属净利润为亏损3.85亿。
最新盈利预测明细如下:
该股最近90天内共有9家机构给出评级,买入评级4家,增持评级5家;过去90天内机构目标均价为75.3。根据近五年财报数据,证券之星估值分析工具显示,泽璟制药(688266)行业内竞争力的护城河良好,盈利能力较差,营收成长性较差。可能有财务风险,存在隐忧的财务指标包括:有息资产负债率、应收账款/利润率、应收账款/利润率近3年增幅、经营现金流/利润率。该股好公司指标0.5星,好价格指标1星,综合指标0.5星。(指标仅供参考,指标范围:0 ~ 5星,最高5星)
-
浙商证券:给予泽璟制药买入评级,目标价位82.75元
2023-05-31
浙商证券股份有限公司孙建郭双喜盖文化近期对泽璟制药进行研究并发布了研究报告《泽璟制药深度报告看好凝血
-
天天播报:【安全用妆 共治共享 2023年全国化妆品安全科普宣传周】企业落实化妆品质量安全主体责任公益培训上线
2023-05-31
本报北京讯日前,由国家药监局化妆品监管司指导、国家药监局高级研修学院(以下简称高研院)承办的企业落实
-
金陵小学(广志路校区)举办汉字文化节-每日热议
2023-05-31
晨报讯(通讯员林尚书南京晨报 爱南京记者孙文)5月30日,南京市金陵小学(广志路校区)举办“‘字’从...
-
每日短讯:南京经开区税务局:服务再升级——“娜·就办”工作室启动运营
2023-05-31
“在‘娜& 183;就办’工作室,我体验到了工作室会员的‘专属服务’,以后有什么难题直接拨打‘娜& 183...
-
外媒称马斯克私人飞机降落北京,外交部:欢迎各国工商界人士访华|焦点讯息
2023-05-31
外媒称马斯克私人飞机已经降落北京。IT之家图北京时间5月30日下午,路透社援引目击者消息称,特斯拉CEO埃隆
-
《血战八大盗》资料-世界即时看
2023-05-31
首页 频道VIP关注上传上传视频视频管理我的自频道数据分析立即下载优酷PC客户端,看片免广告!客户端PC
-
水美村_关于水美村简述|全球时快讯
2023-05-31
1、水美村是广东省汕头市潮阳区红场镇下辖的一个行政村。2、位于红场镇东部,为山地丘陵区,是纯农山区村,
-
【染·钟楼谜团】鸭镇剧本合集——第二十期《权臣在此 Ver.1.0》&《红皇后 Ver.1.0》_环球简讯
2023-05-31
大家好。欢迎来到“鸭木布拉夫钟楼小镇”,我是鸭鸭。本账号专注于发布各类《染·钟楼谜团》官方混合剧...
-
土地被征收,你知道征地公告都有哪些内容吗?赶紧看看
2023-05-30
土地被征收,你知道征地公告都有哪些内容吗?赶紧看看,拆迁,征收,青苗,宅基地,征地补偿,征地公告,不动产确权
-
全球观点:车主注意!今晚24时起,国内成品油价格按机制上调
2023-05-30
南方网讯据国家发展改革委网站消息,根据近期国际市场油价变化情况,按照现行成品油价格形成机制,自2023年
-
金科服务起诉金科股份,要求返还15亿元借款及利息 每日速读
2023-05-30
24小时财经资讯平台,依托新锐财经日报《每日经济新闻》(NationalBusinessDaily),打造中国最具影响力的经
-
生猪期货开辟服务“三农”新路径 最新
2023-05-30
服务实体经济是大商所的宗旨和使命。作为现代市场体系的组成部分和与实体经济联系最为密切的要素市场,大商
-
Shams:马祖拉将在休赛期对教练组进行调整 他的合同还有三年 环球头条
2023-05-30
直播吧5月30日讯据名记Shams报道,消息人士透露,马祖拉将在休赛期调整自己的教练组。Shams称,虽然凯尔特
-
神舟十六号载人飞船5月30日成功升空
2023-05-30
神舟十六号载人飞船成功发射升空,进入预定轨道后与空间站组合体完成自主快速交会对接。
-
当前速递!lesley寓意(lesley)
2023-05-30
来为大家解答以下的问题,esley寓意,lesley这个很多人还不知道,现在让我们一起来看看吧!1、个人觉得第一
-
水粉静物应试技巧与范本1_关于水粉静物应试技巧与范本1简述 天天微头条
2023-05-30
1、《水粉静物应试技巧与范本1》内容简介:色彩静物是古今中外画家所喜爱的表现题材。2、而水粉静物是既方
-
环球热点评!阿尔巴尼亚 中国项目
2023-05-30
一、阿尔巴尼亚人在中国哪里?阿尔巴尼亚人居住在欧洲的阿尔巴尼亚共和国,即使有极少数在中国,也是工作、
-
通州哪里有好一点的迪厅?-环球今亮点
2023-05-30
一、通州哪里有好一点的迪厅?通州除了八里桥那有几个KTV还是比较老的内种之外,还真没有什么好一点的迪厅
-
阿尔巴尼亚电子签证(阿尔巴尼亚电子签证官网)_全球今热点
2023-05-30
一、阿尔巴尼亚电子签证阿尔巴尼亚签证需要一周二、阿尔巴尼亚电子签证官网第一步,登陆伊朗电子签证官网ht
-
我有个人护照,想去日本个人旅游?需要什么条件呢?_世界速看料
2023-05-30
1 护照:本人半年有效因私护照,末页必须有持证人亲笔(用蓝、黑色水笔或圆珠笔)的中文签名,至少需要留有
广告
X 关闭
全球消息!奥林巴斯是哪个国家品牌?什么是单反相机?
最近这段时间总有小伙伴问小编奥林巴斯是哪个国家品牌_奥林巴斯是哪个国家的品牌是什么,小编为此在网上...
观天下!军舰的排水量是什么意思?排水量怎么计算?
提起军舰的排水量是什么意思_排水量是什么意思大家在熟悉不过了,被越来越多的人所熟知,那你知道军舰的...
环球报道:联想v370笔记本综合测评?联想v370笔记本最新报价是多少?
提起联想z370cpu_lenovov370大家在熟悉不过了,被越来越多的人所熟知,那你知道联想z370cpu_lenovov370...
天天新消息丨微信新功能官方提醒怎么设置?如何使用微信的提醒功能?
(资料图片仅供参考)最近这段时间总有小伙伴问小编微信新功能官方提醒怎么设置_微信新功能官方提醒怎么玩...
当前报道:华为荣耀X1有哪些配置参数?华为荣耀x1标配是什么?
(资料图片)在生活中,很多人都不知道华为荣耀x10max_华为荣耀x1是什么意思,其实他的意思是非常简单的,...
全球今日讯!怎么选择适合自己的笔记本?实惠笔记本有哪些推荐?
最近小编看到大家都在讨论电脑啥牌子的好价格又实惠笔记本_实惠笔记本相关的事情,对此呢小编也是非常的...
焦点简讯:胸部怎么按摩健康(胸部怎么变大)
您好,现在渔夫来为大家解答以上的问题。胸部怎么按摩健康,胸部怎么变大相信很多小伙伴还不知道,现在让...
天天快看点丨挑战不可能第四季免费观看(挑战不可能第四季最新)
(相关资料图)您好,现在渔夫来为大家解答以上的问题。挑战不可能第四季免费观看,挑战不可能第四季最新相...
全球观焦点:爱亲者不敢恶于人敬亲者不敢慢于人(爱亲者不敢恶于人敬亲者不敢慢于人)
【资料图】您好,现在渔夫来为大家解答以上的问题。爱亲者不敢恶于人敬亲者不敢慢于人,爱亲者不敢恶于人...
消息!美年体检报告查询(美年体检报告查询)
(相关资料图)您好,现在渔夫来为大家解答以上的问题。美年体检报告查询,美年体检报告查询相信很多小伙伴...
广告
X 关闭
倒计时!国内新能源汽车行业或将进入“无补贴时代”
一个月之后,国内新能源汽车行业有可能进入无补贴时代。根据工信部、财政部、科技部和发展改革委联合发...